A dedicação da Tickmill em oferecer algumas das melhores condições de negociação no mercado não é segredo. A qualquer hora, independentemente da situação do mercado. Esta dedicação garantiu várias distinções, prêmios e reconhecimento, incluindo sermos nomeados a "Number One Broker for Commissions and Fees", pela ForexBrokers.com durante três anos consecutivos.

Para alcançar estes resultados, a Tickmill investe recursos todos os anos. Oferecer condições competitivas de trading acarreta em muitos desafios e fatores a considerar. Conversamos com o Johnny, Diretor de Liquidez da Tickmill, para compreender melhor como tudo funciona e o que a Tickmill faz exatamente para manter preços tão competitivos.

A Importância da Liquidez no Trading

Johnny, o primeiro fator que desempenha um papel importante na fixação de preços é a liquidez. O que é exatamente a liquidez e porque é que a liquidez é importante? 

A liquidez é o principal elemento que torna qualquer mercado eficiente e competitivo. É a medida em que um instrumento ou ativo pode ser comprado ou vendido a um preço estável que reflita o seu valor real. Em termos simples, isto resume-se ao fato de que, se houver mais compradores e vendedores no mercado, então a liquidez será mais profunda.

Para que um mercado seja altamente líquido, deve existir um número substancial de compradores e vendedores. No mercado de câmbio (FX) a liquidez é medida pela Profundidade do Mercado (Deep Of Market - DOM), pelo volume de negociações e pelo spread Bid/Ask. A qualidade da liquidez está diretamente relacionada com a qualidade da experiência de trading de nossos clientes - quanto melhor a liquidez, melhor a experiência.

É por isso que a liquidez é importante no mercado de câmbio e noutros mercados: determina quão competitivo pode eventualmente ser o preço do ativo. Quanto mais líquido for um ativo, mais enxuto e mais prontamente disponível será o preço.

Quem são os Principais Fornecedores de Liquidez (LPs) em FX e quais são as suas funções? 

Os principais LPs no mercado de câmbio (FX) são os grandes bancos de investimento e instituições financeiras. São eles que estão dispostos a cotar um preço de compra e venda de um instrumento às suas contrapartes. Muitas vezes, ganham eles ganham dinheiro tomando a contraparte na negociação em vez de confiarem no spread. Eles são os grandes Market Makers.

Nos últimos anos, os LPs Não Bancários começaram a desempenhar um papel vital no fornecimento e na melhoria do acesso à liquidez dos produtos de câmbio Over The Counter (OTC). Na Tickmill, selecionamos cuidadosamente os nossos Fornecedores de Liquidez e monitoriramos constantemente o seu desempenho com base em várias métricas.

Quais são as métricas que você monitora? 

• Tempo de Resposta / Latência

• Velocidade de Execução

• Spread

• Ratio de Preenchimento da Ordem

• Derrapagem / Slippage

• Impacto no Mercado

Gostaríamos de saber um pouco mais sobre as contrapartes de negociação da Tickmill e a composição da sua rede de liquidez. Pode explicar melhor? 

Estamos ligados a um grande número de fornecedores de liquidez, que incluem bancos Primeiro Nível, criadores de mercado Não Bancários, Prime of Primes (PoP) e Centros de Negociação ECN.

Os Bancos de Primeiro Nível incluem o Barclays, o JPMorgan, o UBS, o Deutsche Bank, o Goldman Sachs, o HSBC e o Nomura.

Os LPs Não Bancários incluem XTX Markets, HCTech, Citadel Securities, Jump Trading, Flow Traders, Tower Research.

Prime/Pops: Saxo Bank, ISPrime, CMC Markets, ADMIS, Finalto.

Centros de Negociação ECN: 360TGTX, LMAX.

Vocês também agregam liquidez entre diferentes LPs? 

Resumidamente, sim. Para podermos obter os spreads mais reduzidos, agregamos os preços de vários LPs e transmitimos aos nossos clientes as melhores ofertas de compra e venda do pool agregado. Isto também irá garantir que, se a ligação com qualquer LP individual cair, existe um backup constante que garante que a experiência de trading dos clientes não é interrompida.

Como a Tickmill oferece e mantém alguns dos spreads mais baixos do setor ?

De forma recorrente, a Tickmill tem recebido prêmios e reconhecimento pelos seus preços muito competitivos. Isto é o que distingue exatamente a Tickmill e o que lhe permite manter consistentemente spreads baixos, líderes no setor.

O que faz com que os spreads da Tickmill sejam dos mais baixos do mercado? 

Como uma das maiores corretoras do mundo, passamos anos a construir uma rede de liquidez profunda e a investir na nossa tecnologia de fixação de preços. Tiramos proveito das nossas relações institucionais estabelecidas em todo o mundo para fornecer pools de liquidez profunda com conectividade de baixa latência e preços extremamente reduzidos.

As nossas capacidades avançadas de encaminhamento e roteamento de ordens garantem a satisfação do cliente mesmo durante as flutuações do mercado. As nossas redes de liquidez altamente desenvolvidas fornecem preços intuitivos e personalizáveis para facilitar transações de negociação superiores e reduzir o custo de execução de cada cliente. Isto também nos permite atender a todos os tipos de clientes e a todos os diferentes tipos de estratégias de negociação.

Pode dizer-nos mais sobre a infraestrutura e a tecnologia de fixação de preços da Tickmill?  

Os nossos servidores estão localizados na Equinix LD4 (Londres, Reino Unido) e na EquinixNY4 (Nova Iorque, Estados Unidos), que são os principais locais do mundo para conectividade FX de baixa latência. Para garantir uma conectividade de latência ultra-baixa, estabelecemos ligações cruzadas com os nossos fornecedores de liquidez combinadas com tecnologia de ponta de agregação e execução de preços.

Existem inúmeras corretoras que anunciam spreads baixos, mas parece que não cumprem a sua promessa. Como é que a Tickmill garante que os preços correntes reduzidos não se deteriorarão com o tempo? 

Parte do nosso dever no Departamento de Liquidez é monitorar os spreads do setor para ver qual é a nossa posição e poder oferecer essa vantagem de negociação genuína aos nossos clientes. Vemos a tendência de muitas corretoras a oferecerem spreads reduzidos durante um breve período de tempo, apenas para verem o preço degradar-se. Isto acontece porque muito poucas corretoras têm a tecnologia, as ferramentas e a experiência necessárias para gerir o seu fluxo e o relacionamento com os seus LPs. Nem todo o fluxo de negociação tem a mesma qualidade e, se isso não for gerido de forma ativa e correta, eventualmente leva a problemas entre a corretora e o LP, o que pode afetar negativamente o spread.

Na Tickmill, confiamos fortemente na tecnologia e na experiência para gerir a grande quantidade de trades que executamos diariamente. Mantemos relacionamentos muito fortes com os nossos LPs, baseados na confiança e na transparência.

Podemos agrupar perfis de fluxo de uma forma significativa com base em várias métricas que são monitoradas detalhadamente. Garantimos que o fluxo enviado para cada LP dentro desse pool é executado corretamente no upstream no lado do LP.

Quais os custos que os traders devem ter em conta ao escolherem uma corretora? Assista à segunda parte da entrevista com o Johnny aqui e aprenda tudo sobre o assunto!