A maioria dos traders tende a concentrar-se apenas nos spreads ao escolher uma corretora. No entanto, existem outros custos e taxas que podem ser menos explícitos e, por isso, alguns traders podem não os ter em consideração. Conversamos com Johnny Kalil, Diretor de Liquidez da Tickmill, para esclarecer estes custos ocultos que os traders devem conhecer para tomarem decisões mais informadas.

Compreender os Custos Adicionais na Operação de Forex

Johnny, que custos adicionais os traders devem ter em consideração?

O spread é, sem dúvida, o custo Número Um que os traders devem analisam antes de começar a operar. No entanto, muitos traders inexperientes tendem a ignorar outros custos e taxas importantes que podem afetar fortemente a sua operação.

Vou apresentar uma breve descrição destes custos e explicar a posição da Tickmill com relação a cada um deles:

1) Spread 

O Spread é a diferença entre o preço de Compra e o preço de Venda (Bid / Ask) de um determinado ativo. Quanto mais reduzido for o spread, mais baixo será o custo.

Na Tickmill, trabalhamos arduamente para obter e manter os spreads mais baixos do mercado.

Os nossos spreads em pares de FX mayors, Ouro e principais Índices colocam-nos entre as 3 principais corretoras a nível mundial, com base na nossa análise de mercado e na análise de fornecedores terceiros independentes que monitorizamos continuamente.

Por exemplo, o nosso spread médio EURUSD é de 0,1 pips ao longo do dia de 24 horas e é predominantemente de 0 pips durante as sessões Europeias e Americanas. No Ouro, os nossos spreads são em média de 9 cents. Adicionalmente, dado o grande aumento da procura devido à expansão da nossa operação a nível mundial, estamos adicionando mais liquidez aos pares exóticos. Isto permitiu-nos fornecer spreads super competitivos em moedas tais como a Lira Turca, o Peso Mexicano e as moedas Escandinavas.

2) Comissão da Operação

A comissão de trading é um custo deduzido da sua conta no momento em que abre uma operação. A comissão é normalmente cobrada numa base "por milhão" ou "por lote cheio negociado" (lembre-se que 1 lote cheio tem um valor nominal de 100.000). É importante lembrar que as corretoras que promovem spreads muito baixos ou mesmo zero cobram normalmente comissões. Os clientes menos experientes tendem a ignorar os custos das comissões, não os avaliam antes de começar, uma vez que estas não são imediatamente deduzidas do saldo da sua conta. Esta dinâmica permite que algumas corretoras promovam spreads aparentemente baixos enquanto cobram comissões elevadas.

Aqui na Tickmill, temos orgulho na nossa estrutura de taxas transparente. Para as contas VIP, a nossa comissão é de $1 por lado ($10 por milhão), e para as contas Pro standard, é de $2 por lado ($20 por milhão).

Por isso, as nossas comissões são das mais baixas do setor. Se considerarmos os nossos spreads e as nossas comissões em conjunto, somos indiscutivelmente a corretora de menor custo na indústria.

Vamos considerar um exemplo prático: Imagine que você tem uma conta VIP da Tickmill.

O nosso spread para o USDJPY é de 0,2 e a comissão é de $1 por cada 100K (nominal) negociados. O seu custo total para abrir e fechar uma negociação de 1 lote é igual a:

$2 de comissão + $1,68 de spread = $3,68

Agora, vamos comparar este exemplo com outra corretora que oferece um spread zero em USDJPY, mas uma comissão pesada de $3,5 por lote por lado.

Neste caso, o seu custo total para abrir e fechar uma negociação de 1 lote seria:

$7 de Comissão + $0 de spread = $7

Surpreendentemente, apesar de escolher a corretora com spread 0, o seu custo total acaba por ser 1,9 vezes superior.

Ao optar por negociar com a Tickmill, estaria poupando mais de $3 por lote cheio operado.

3) Conversão de Moeda 

A negociação em mercados que são liquidados numa moeda diferente da moeda base da sua conta pode incorrer numa taxa de conversão de moeda. Por exemplo, se a moeda base da sua conta for o dólar americano e negociar USD/CAD, os seus lucros serão automaticamente convertidos de CAD para USD antes de serem lançados na sua conta. A maioria das corretoras cobra uma percentagem sobre esta conversão, e a taxa varia normalmente entre 0,5% e 1%. Esta é uma taxa que muitas pessoas não têm em conta, mas que pode aumentar os custos! Isto é especialmente verdadeiro se estiver operando ativos que são liquidados numa moeda diferente da moeda base da sua conta.

Na Tickmill, não cobramos quaisquer taxas de conversão; o seu PL é convertido com base na taxa atual no momento.

4) Rollover e Financiamento Noturno (Swaps) 

Um rollover, também conhecido como swap, é o fechamento simultâneo de uma posição aberta para a data-valor de hoje e a abertura da mesma posição para o valor do dia seguinte a um preço que reflete o diferencial de taxa de juro entre as duas moedas. Os custos de Rollover são algo a que deve prestar muita atenção se mantiver negociações durante longos períodos de tempo.

O custo de financiamento é outro custo importante que é normalmente integrado na comissão de rollover / swap. A "taxa de swap" que aparece na sua conta para os produtos CFD é normalmente um custo de financiamento. Quando negocia CFDs com alavancagem, a sua corretora está basicamente emprestando dinheiro para poder abrir uma posição que não seria capaz de abrir com o seu próprio capital. A corretora cobra uma pequena taxa para cobrir o custo do dinheiro que efetivamente pediu emprestado.

Na Tickmill, revemos periodicamente as nossas taxas de rollover e ajustamos para que estas se adaptem às condições atuais do mercado e do setor. Tal como acontece com os spreads, tiramos partido dos nossos relacionamentos com os nossos LPs para obter as melhores taxas possíveis. Qualquer ajuste positivo da taxa é repercutido nos nossos clientes.

5) Taxa de Inatividade 

Muitas corretoras cobram à sua conta uma taxa de inatividade se não negociar durante um determinado período. Não existe uma norma específica em que as corretoras se baseiem para fixar este encargo. No entanto, na Tickmill, não impomos taxas de inatividade da conta.

6) Taxa de Retirada 

Os custos de retirada são também um custo importante a considerar quando se opera no mercado Forex. Para sacar os seus lucros da sua conta de trading para a sua conta bancária pessoal, a maioria das corretoras cobrará uma taxa de retirada. Isto é feito para cobrir as taxas de processamento de pagamentos ou para desencorajar os clientes de retirarem os seus fundos.

Adivinhe... A Tickmill também não cobra taxas de saque.

7) Derrapagens / Slippages e Rejeições 

Por último, existem alguns custos indiretos em que os clientes incorrem e para os quais devem estar atentos, tais como a Derrapagem e as Rejeições.

Compreender a Derrapagem

Poderia explicar melhor o conceito de derrapagem / slippage? 

Em termos simples, a derrapagem é a diferença entre o preço que você viu na tela antes de abrir uma operação e o preço a que a sua operação foi executada. Quando você clica no botão COMPRAR ou VENDER na sua plataforma, está a colocando uma ordem a mercado para a corretora. A corretora tentará obter o melhor preço possível no mercado, mas isso nem sempre significa que obterá o preço que você viu na tela.

Porque é que a derrapagem ocorre? 

A razão mais comum para a ocorrência de derrapagem deve-se a um desequilíbrio entre compradores e vendedores.

Quando é que este desequilíbrio ocorre normalmente? 

A Derrapagem ocorre mais frequentemente durante períodos de baixa liquidez, tais como a abertura do mercado, o período de rollover, as sessões de feriados, ou de volatilidade muito elevada, tais como os principais anúncios financeiros, notícias inesperadas, acontecimentos económicos importantes, ou simplesmente durante um movimento acentuado do mercado.

É importante mencionar que o tamanho da operação desempenha um papel fundamental para determinar se os clientes serão pagos ao preço que estão a ver na plataforma ou se deslizarão.

A maioria das plataformas de FX para varejo permite que os traders vejam o preço Top of Book (ToB). A liquidez do ToB pode nem sempre ser suficiente para cobrir uma ordem de grande dimensão; essa ordem varreria a carteira de liquidez e seria preenchida com base no VWAP (Preço Médio Ponderado por Volume), dependendo da liquidez disponível. É por isso que é importante negociar com corretoras que tenham relacionamentos sólidos de liquidez com os principais fornecedores de liquidez.

Em resumo, a derrapagem é outro custo indireto que um trader deve ter em consideração. 

O mesmo se aplica às rejeições de negociações; a rejeição de uma negociação é, por defeito, um custo de oportunidade devido à perda de oportunidade. Embora seja mais difícil de quantificar em relação à derrapagem, é definitivamente algo que deve ser muito bem monitorizado. Afinal de contas, de que serve ter spreads extremamente competitivos se a corretora não os pode honrar?

E, para o caso de se estar perguntando, a Tickmill tem mantido um excelente registo de qualidade de execução. Vejamos, por exemplo, o EURUSD, o par de moedas mais negociado com base nas últimas estatísticas da Tickmill Europe:

Taxa de Preenchimento das Ordens 99,99%

Taxa de Rejeição: 0,01%

Estatísticas de Derrapagem:

Na Cotação / Sem Derrapagem: 50%

Derrapagem Positiva: 23% (média + 0,20 pips)

Derrapagem Negativa: 27% (média - 0,24 pips)