OptionsWorld

Индекс страха и жадности накануне добрался до отметки 75, что соответствует экстремально жадности (сегодня на фоне обновления максимумов будет еще выше). В аналогичных ситуациях, доходность рынка акций в последующие недели чаще была отрицательной чем положительной.

Состоит индекс из следующих компонентов:

- сила фондовых активов (количество акций, обновивших 52-недельный максимум соотносится с количеством акций, обновивших 52-недельный минимум);

- спрос на мусорные облигации (т.е. облигации с высокой долговой нагрузкой и высокой доходностью);

- технический момент, а именно уход выше ниже 125 дневной средней индекса S&P500;

- растущие/снижающиеся объемы;

- соотношение опционов пут и колл;

- спрос на защитные активы, а точнее бонды по сравнению с акциями;

- волатильность (она сейчас на большинстве рынков на минимуме).

Inflation_shock

Баланс ФРС больше не растет

В марте-апреле ФРС разом почти удвоило свой баланс с 4.2 трлн до 7.2 трлн, сгенерировав «лишних» 3.1 трлн для затыкания в первую очередь кредитных дыр в экономике США.

Вброс денег был такой масштабный, что в июне все уже прогнозировали доведение баланса ФРС до 10 трлн долларов к концу 2020 года.

На деле же сразу после этих прогнозов баланс начал сокращаться и уменьшился к текущему моменту на примерно 0.2 трлн долларов.

После карантина скорость обращения денег начала восстанавливаться и ФРС больше не может позволить себе вбрасывать деньги в рынок (иначе будет быстрый рост инфляции). К тому же и рейтинговые агентства уже заговорили о том, что если так дальше пойдет, то придется понижать рейтинг кредитоспособности США.

Так что нам с вами не стоит раньше времени списывать доллар со счетов. Американцам достаточно «печатать» не больше других (Европа, Китай, Япония), чтобы сохранять статус доллара, как резервной валюты.

NewsMarketTrend

Политический тупик в США вокруг дополнительных бюджетных стимулов может оказать временную поддержку доллару. Пакет мер маловероятен до сентября, есть риск, что он вообще не будет принят, что сулит ухудшение экономического восстановления. При таком раскладе есть предпосылки, что повысится спрос на доллар в качестве актива безопасной зоны.

Индекс доллара снижается 4-й день подряд. Уровень 92.50 п. был дважды в августе проверен на прочность в качестве сопротивления и смог подтвердить свой статус. Технически ситуация выглядит таким образом, что в рамках устойчивой тенденции ослабления доллара валюта США в первой половине августа взяла тайм-аут и консолидировалась в горизонтальном коридоре, и сегодня индекс доллара импульсно закрепился ниже уровня 92.55

Но, я считаю, что тенденция к ослаблению индекса доллара не продолжится, и в скором времени мы увидим возврат в прежний диапазон 92.50 - 93.90, при возврате за уровень 92.50, подтвердится сценарий ложного выноса, и усилит позиции доллара и потенциал к дальнейшему росту.

Justwallstreet

Индекс S&P 500. Будто и не было короны

Индекс S&P 500 растет на протяжении девяти сессий подряд. Февральский гэп оказался закрыт на отметке 3330 п. и теперь технических препятствий для обновления исторических максимумов не наблюдается. До конца лета инструмент может преодолеть февральские вершины, после чего давление продавцов может возрасти. По итогам V-образного восстановления инвесторы могут начать фиксировать прибыль и переходить из акций в более консервативные защитные инструменты, поскольку экономические риски по-прежнему велики.

На долгосрочном горизонте тема коронавируса должна уступить место позитивному эффекту от мягкой монетарной политики мировых ЦБ, что поддержит американские индексы.